Drawdown คืออะไร?
Drawdown คือการลดลงของมูลค่าเงินทุนจากจุดสูงสุด (peak) ไปยังจุดต่ำสุด (trough) ในช่วงเวลาหนึ่ง การวัด Drawdown มักใช้ในการประเมินความเสี่ยงของกลยุทธ์การลงทุนหรือการซื้อขาย การทำความเข้าใจ Drawdown สามารถช่วยให้นักลงทุนประเมินความเสี่ยงและความสามารถในการจัดการเงินทุนได้ดีขึ้น
สาเหตุที่ทำให้เกิด Drawdown
การเกิด Drawdown ในการลงทุนหรือการซื้อขายมีหลายสาเหตุ ทั้งจากปัจจัยภายในและภายนอก สาเหตุหลัก ๆ ที่อาจทำให้เกิด Drawdown ได้แก่
1.ความผันผวนของตลาด
- ความผันผวนหรือความไม่แน่นอนในตลาดสามารถทำให้มูลค่าการลงทุนลดลงอย่างรวดเร็ว
- ข่าวสารสำคัญ การประกาศผลประกอบการ หรือเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจและการเมืองสามารถกระทบตลาดอย่างรุนแรง
2.การตัดสินใจลงทุนที่ผิดพลาด
- การวิเคราะห์ที่ผิดพลาดหรือการตัดสินใจลงทุนโดยไม่ได้มีการวิเคราะห์ที่เพียงพอ
- การเข้าออกตลาดในช่วงเวลาที่ไม่เหมาะสม
3.กลยุทธ์การลงทุนที่ไม่ดี
- การใช้กลยุทธ์การลงทุนที่ไม่เหมาะสมหรือไม่สอดคล้องกับสภาพตลาด
- การปรับกลยุทธ์ช้าเกินไปเมื่อสภาพตลาดเปลี่ยนแปลง
4.การบริหารความเสี่ยงที่ไม่ดี
- การลงทุนโดยไม่ได้มีการตั้งค่า Stop-Loss หรือการควบคุมความเสี่ยงที่เหมาะสม
- การใช้ Leverage สูงเกินไปทำให้ขาดทุนมากขึ้นเมื่อราคาสินทรัพย์เคลื่อนไหวในทิศทางที่ไม่ดี
5.สภาพเศรษฐกิจและการเมือง
- การเปลี่ยนแปลงในสภาพเศรษฐกิจหรือการเมืองสามารถส่งผลกระทบต่อมูลค่าการลงทุน
- วิกฤตการเงิน การเปลี่ยนแปลงนโยบายทางการเงิน หรือสงครามสามารถทำให้ตลาดมีความผันผวนสูง
6.เหตุการณ์ที่ไม่คาดฝัน
- การเกิดเหตุการณ์ที่ไม่คาดฝันเช่น ภัยพิบัติทางธรรมชาติ โรคระบาด หรือปัจจัยอื่น ๆ ที่อยู่นอกเหนือการควบคุม
7.ปัจจัยทางจิตวิทยา
- ความกลัวหรือความโลภสามารถทำให้นักลงทุนตัดสินใจผิดพลาด
- การตัดสินใจโดยใช้ความรู้สึกมากกว่าการวิเคราะห์ข้อมูล
การระบุและเข้าใจสาเหตุเหล่านี้จะช่วยให้นักลงทุนสามารถปรับปรุงกลยุทธ์การลงทุนและการบริหารความเสี่ยง เพื่อป้องกันหรือลดความเสี่ยงของการเกิด Drawdown ได้ดียิ่งขึ้น
ประเภทของ Drawdown
1.Absolute Drawdown
- แสดงถึงการลดลงของเงินทุนจากจุดสูงสุดของยอดเงินฝากเริ่มต้นไปยังจุดต่ำสุด
- ใช้ในการประเมินความเสี่ยงของระบบการซื้อขายในช่วงแรก
2.Maximum Drawdown (Max Drawdown)
- แสดงถึงการลดลงสูงสุดของเงินทุนจากจุดสูงสุดไปยังจุดต่ำสุดในช่วงเวลาที่กำหนด
- เป็นตัวชี้วัดสำคัญในการประเมินความเสี่ยงของกลยุทธ์การลงทุน โดยเฉพาะในกรณีที่ใช้ช่วงเวลาที่ยาวนาน
3.Relative Drawdown
- แสดงถึงการลดลงของเงินทุนในรูปของเปอร์เซ็นต์จากยอดเงินทุนสูงสุด
- ใช้เพื่อเปรียบเทียบกับเงินทุนทั้งหมด และแสดงผลกระทบของการลดลงในรูปแบบเปอร์เซ็นต์
ตัวอย่างการคำนวณ Max Drawdown
- สมมติว่ามีเงินทุนเริ่มต้น $100,000
- เงินทุนเพิ่มขึ้นไปถึง $120,000 (จุดสูงสุด)
- ต่อมาเงินทุนลดลงไปถึง $90,000 (จุดต่ำสุด)
- Max Drawdown จะเท่ากับ $120,000 – $90,000 = $30,000 หรือ 25% ของเงินทุนสูงสุด
การทำความเข้าใจและติดตาม Drawdown สามารถช่วยให้นักลงทุนปรับปรุงกลยุทธ์การบริหารความเสี่ยงและรักษาความมั่นคงของเงินทุนในระยะยาว