ทฤษฎีดาว Dow Theory คืออะไร ?

ทฤษฎีดาว Dow Theory คืออะไร ?

ทฤษฎีดาว (Dow Theory) เป็นหนึ่งในหลักการพื้นฐานของการวิเคราะห์ทางเทคนิคที่ใช้ในการวิเคราะห์แนวโน้มของตลาดการเงิน ทฤษฎีนี้ถูกพัฒนาโดย Charles H. Dow ผู้ก่อตั้ง The Wall Street Journal และเป็นหนึ่งในผู้ก่อตั้งดัชนีดาวโจนส์ (Dow Jones Industrial Average)

ทฤษฎีดาวประกอบด้วยหลักการสำคัญ 6 ประการที่ใช้ในการวิเคราะห์และตีความแนวโน้มของตลาด นี่คือหลักการสำคัญของทฤษฎีดาว

หลักการสำคัญของทฤษฎีดาว (Dow Theory)

ตลาดมีสามแนวโน้มหลัก (Three Market Trends)

• Primary Trend (แนวโน้มหลัก): แนวโน้มที่มีระยะเวลานานที่สุด มักอยู่ในช่วงหลายเดือนถึงหลายปี เป็นแนวโน้มที่กำหนดทิศทางหลักของตลาด
• Secondary Trend (แนวโน้มรอง): แนวโน้มที่มีระยะเวลาปานกลาง มักอยู่ในช่วงหลายสัปดาห์ถึงหลายเดือน มักเป็นการปรับฐาน (Correction) หรือการยืนยันแนวโน้มหลัก
• Minor Trend (แนวโน้มย่อย): แนวโน้มที่มีระยะเวลาสั้นที่สุด มักอยู่ในช่วงหลายวันถึงหลายสัปดาห์ มักเกิดจากการเคลื่อนไหวของตลาดในระยะสั้น

แนวโน้มหลักมีสามช่วง (Three Phases of Primary Trend)

• Accumulation Phase (ช่วงสะสม): นักลงทุนที่มีข้อมูลภายในเริ่มซื้อหรือขายหลักทรัพย์อย่างช้าๆ โดยไม่ทำให้ราคาผันผวนมาก
• Public Participation Phase (ช่วงที่สาธารณชนเข้าร่วม): นักลงทุนทั่วไปเริ่มเข้ามามีส่วนร่วมในตลาด ทำให้ราคามีการเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญ
• Distribution Phase (ช่วงกระจาย): นักลงทุนที่มีข้อมูลภายในเริ่มขายหรือซื้อหลักทรัพย์เพื่อทำกำไร ราคามักจะเริ่มผันผวนและไม่แน่นอน

ราคาสะท้อนทุกสิ่งทุกอย่าง (The Market Discounts Everything)

• ทฤษฎีดาวเชื่อว่าราคาตลาดสะท้อนข้อมูลทั้งหมดที่มีอยู่แล้ว ไม่ว่าจะเป็นข่าวสาร, การคาดการณ์ทางเศรษฐกิจ, หรือข้อมูลภายใน

ดัชนีต่างๆ ต้องยืนยันกัน (The Averages Must Confirm Each Other)

• ดัชนีต่างๆ เช่น ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) และดัชนีขนส่งดาวโจนส์ (DJTA) ต้องยืนยันแนวโน้มเดียวกัน หากดัชนีหนึ่งทำจุดสูงสุดใหม่ แต่อีกดัชนีไม่ทำจุดสูงสุดใหม่ ถือเป็นสัญญาณที่ไม่แน่นอ

ปริมาณการซื้อขายยืนยันแนวโน้ม (Volume Confirms the Trend)

• ปริมาณการซื้อขายควรเพิ่มขึ้นในทิศทางของแนวโน้มหลัก หากราคาขึ้นและปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้น แสดงถึงความแข็งแกร่งของแนวโน้มขาขึ้น

แนวโน้มยังคงดำเนินต่อไปจนกว่าจะมีสัญญาณกลับตัวที่ชัดเจน (A Trend is Assumed to be in Effect Until It Gives Definite Signals of Reversal)

• แนวโน้มจะยังคงดำเนินต่อไปจนกว่าจะมีสัญญาณการกลับตัวที่ชัดเจน นักเทรดไม่ควรคาดการณ์การกลับตัวของแนวโน้มโดยไม่มีเหตุผลที่ชัดเจน

การนำทฤษฎีดาวไปใช้ในการเทรด

การระบุแนวโน้มหลัก

• ใช้ทฤษฎีดาวในการระบุแนวโน้มหลักของตลาด เพื่อทำความเข้าใจทิศทางที่ตลาดกำลังมุ่งหน้า

การยืนยันแนวโน้ม

• ใช้การยืนยันจากดัชนีต่างๆ และปริมาณการซื้อขายเพื่อยืนยันแนวโน้มที่ระบุ

การติดตามช่วงต่างๆ ของแนวโน้มหลัก

• ติดตามช่วงสะสม ช่วงที่สาธารณชนเข้าร่วม และช่วงกระจาย เพื่อทำความเข้าใจพฤติกรรมของตลาดและวางแผนการเทรดอย่างมีประสิทธิภาพ

การใช้สัญญาณการกลับตัว

• ใช้ทฤษฎีดาวในการระบุสัญญาณการกลับตัวที่ชัดเจนก่อนที่จะทำการตัดสินใจซื้อหรือขาย

ข้อดีและข้อเสียของทฤษฎีดาว

ข้อดี

• ให้กรอบการวิเคราะห์แนวโน้มที่ชัดเจนและเป็นระบบ
• ช่วยในการระบุแนวโน้มระยะยาวและการยืนยันแนวโน้ม
• สามารถใช้ร่วมกับการวิเคราะห์ทางเทคนิคอื่นๆ ได้

ข้อเสีย

• อาจมีความล่าช้าในการระบุแนวโน้มและสัญญาณการกลับตัว
• ขึ้นอยู่กับการตีความของนักเทรดและอาจมีความไม่แน่นอน
• ไม่สามารถใช้ในการวิเคราะห์แนวโน้มระยะสั้นได้ดีเท่ากับแนวโน้มระยะยาว

สรุป

ทฤษฎีดาว (Dow Theory) เป็นหลักการพื้นฐานของการวิเคราะห์ทางเทคนิคที่ใช้ในการวิเคราะห์แนวโน้มของตลาดการเงิน โดยมีหลักการสำคัญ 6 ประการที่ใช้ในการวิเคราะห์และตีความแนวโน้มของตลาด การนำทฤษฎีดาวไปใช้ในการเทรดช่วยให้นักเทรดสามารถระบุแนวโน้มหลัก ยืนยันแนวโน้ม ติดตามช่วงต่างๆ ของแนวโน้ม และใช้สัญญาณการกลับตัวอย่างมีประสิทธิภาพ