สิ่งใดทำให้เกิด Volatility?
ความผันผวน (Volatility) ของราคาสินทรัพย์ในตลาดการเงินเกิดจากปัจจัยหลายประการ ซึ่งสามารถแบ่งเป็นกลุ่มใหญ่ๆ ได้ดังนี้
ปัจจัยเศรษฐกิจ
- ข้อมูลทางเศรษฐกิจ การประกาศตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญ เช่น GDP, อัตราการว่างงาน, ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) สามารถส่งผลกระทบต่อราคาสินทรัพย์
- นโยบายการเงิน การปรับอัตราดอกเบี้ยและนโยบายของธนาคารกลาง เช่น การเพิ่มหรือลดอัตราดอกเบี้ย อาจทำให้ตลาดมีความผันผวน
- นโยบายการคลัง การใช้จ่ายของรัฐบาลและการเปลี่ยนแปลงภาษีมีผลกระทบต่อตลาด
ปัจจัยการเมือง
- ความไม่แน่นอนทางการเมือง เหตุการณ์ทางการเมือง เช่น การเลือกตั้ง, การเปลี่ยนแปลงรัฐบาล, การประท้วง สามารถทำให้ตลาดมีความผันผวน
- นโยบายรัฐบาล การประกาศนโยบายใหม่หรือการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบสามารถส่งผลต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน
ปัจจัยตลาด
- ความผันผวนของตลาดอื่น ตลาดการเงินทั่วโลกเชื่อมโยงกัน การเปลี่ยนแปลงในตลาดหนึ่งอาจส่งผลต่ออีกตลาดหนึ่ง
- สภาพคล่องของตลาด เมื่อตลาดมีการซื้อขายน้อย การเปลี่ยนแปลงของราคาสินทรัพย์จะมีความผันผวนมากขึ้น
- การเก็งกำไร นักลงทุนที่เก็งกำไรในตลาดสามารถทำให้เกิดความผันผวนเมื่อมีการซื้อขายในปริมาณมาก
ปัจจัยภายในบริษัท
- ผลประกอบการของบริษัท การประกาศผลประกอบการที่ดีหรือไม่ดีสามารถส่งผลกระทบต่อราคาหุ้นของบริษัท
- ข่าวสารและเหตุการณ์สำคัญ ข่าวเกี่ยวกับการควบรวมกิจการ, การเปลี่ยนแปลงในฝ่ายบริหาร, ปัญหาทางกฎหมายหรือการฟ้องร้อง
ปัจจัยภายนอกที่ไม่คาดคิด
- เหตุการณ์ภัยพิบัติ ภัยธรรมชาติ เช่น แผ่นดินไหว, พายุ, หรือโรคระบาด สามารถทำให้ตลาดมีความผันผวนสูง
- เหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ สงคราม, การก่อการร้าย, ความขัดแย้งระหว่างประเทศสามารถทำให้เกิดความไม่แน่นอนในตลาด
ปัจจัยทางจิตวิทยา
- ความเชื่อมั่นของนักลงทุน ความเชื่อมั่นหรือความวิตกกังวลของนักลงทุนสามารถทำให้เกิดความผันผวนในตลาดได้
- พฤติกรรมการลงทุน พฤติกรรมของนักลงทุน เช่น การซื้อขายตามแนวโน้ม (trend-following) หรือการตื่นตระหนก (panic selling) สามารถทำให้ตลาดมีความผันผวน
ตัวอย่างการวัด Volatility
หนึ่งในดัชนีที่ใช้วัดความผันผวนคือ VIX (Volatility Index) ซึ่งคำนวณจากราคา Options ของ S&P 500 เพื่อสะท้อนความคาดหมายของความผันผวนในอีก 30 วันข้างหน้า
การเข้าใจปัจจัยเหล่านี้ช่วยให้นักลงทุนและผู้ที่เกี่ยวข้องสามารถตัดสินใจและวางแผนการลงทุนได้ดียิ่งขึ้นโดยการพิจารณาความเสี่ยงและโอกาสที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต
